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生意社:2022年增塑剂产业链行情盘点时间: 2024-05-14 13:38:00 | 作者: 静电保护膜
从增塑剂产业链产品图中能够准确的看出,增塑剂在增塑剂产业链中临近终端,下游产品主要是终端消费品,而上游原材料方面,增塑剂产品的主要原材料是苯酐、异辛醇、正丁醇和PTA,而这一些产品的原材料OX、PX、丙烯是石脑油的下游产品。总体增塑剂产品的上游原材料相对集中。原材料成本因素是影响增塑剂产品走势的主要原因。
而增塑剂产品本身来说,增塑剂产品品种类型繁多,研究阶段的增塑剂品种多达1000种,进行工业生产的品种也有300种,市场大范围的应用的增塑剂品种也有100多种。而这些增塑剂品种互为竞品,可以相互替代,也可以相互配合使用。增塑剂下游用途广泛,最重要的包含PVC制品、塑料薄膜、电线电缆、医疗器械等。
2022年苯酐呈M型震荡上涨,涨幅12.20%。10月16日苯酐均价10637.5元/吨,为年内价格高点,最低价为1月1日的7175元/吨,年内最大振幅48.26%。
2022年苯酐产能约370万吨。其中用途主要有增塑剂和不饱和树脂行业,增塑剂占比47%,不饱和树脂占比26%。国内苯酐市场产能严重超过标准,加之萘法苯酐不断新增产能,邻法苯酐受到一定压制。邻法苯酐在增塑剂原材料中占比减弱,苯酐与DOP相关性低位,2022年苯酐与DOP相关系数0.003。
2022年异辛醇价格震荡下跌,年跌幅3.95%。2022年价格最低点7月中旬的8066.67元/吨,价格最高点在2月上旬的14533.33元/吨,年最大振幅44.50%。
2022年异辛醇产能约235万吨,下游主要是DOP、DOTP、丙烯酸辛酯,三者占比97%,异辛醇的主要用途就是增塑剂,异辛醇与增塑剂高度正相关。2022年异辛醇与DOP相关系数为0.960。
2022年正丁醇宽幅震荡调整,跌幅1.61%。年价格最高点为2月9日的11933元/吨,年价格最低点为8月29日的6566元/吨,年最大振幅44.97%。
2018年,正丁醇行业产能扩张放缓,2021年仅有一套4万吨装置投产,国内正丁醇开工率在90%以上,正丁醇大多数都用在制造邻苯二甲酸、脂肪族二元酸及磷酸的正丁酯类增塑剂。正丁醇与DOP相关系数0.878。
2022年PTA价格M型震荡上涨,涨幅13.16%。最高点为6月9日为7751元/吨,最低点为年初的4963元/吨,最大振幅56.19%。2020—2022年,PTA年均新增产能830万吨;预估2023年1450万吨新产能。与产能大幅度的增加相对应的,PTA加工费一下子就下降,2022年1—11月,PTA年均加工费482元/吨,仅少数企业盈利,PTA企业被迫检修和降负。2022年产能大幅度的增加,但实际2022年PTA产量增长有限。
PTA主要用途是生产聚酯纤维、聚酯瓶片和聚酯薄膜。国内市场中,有75%的PTA用来生产聚酯纤维;20%用于生产瓶级聚酯;5%用于膜级聚酯,PTA下游中增塑剂占比较少。PTA与DOP相关性低相关,PTA与DOP相关系数为0.171。
2022年DOP价格宽幅震荡调整,全年价格出现小幅下跌,跌幅0.26%。年内价格最高点为2月8日的13400元/吨,最低点为7月18日的8775元/吨,最大振幅34.51%。利好利空交织,年内增塑剂价格宽幅震荡盘整。
2022年增塑剂走势分为四个阶段:1至3月,快速上涨阶段,2月8日创2022年高位。双节备货、冬奥限产限运、原油暴涨,俄 乌 冲 突加剧。4月至6月中旬,高位震荡盘整。上海疫情,开工下降,需求不佳,上涨支撑不足;防控加强,运输受限,设备检修,多重利好刺激增塑剂价格高位震荡调整。6月中旬至7月,淡季暴跌阶段。需求不足,疫情好转,开工上涨运输恢复,DOP跌幅25.47%,DOTP跌幅26.23%,DBP跌幅14.93%。8月至12月,低位震荡盘整。限电、旺季不旺。
从增塑剂产品与原材料产品价格趋势比较图能够准确的看出,异辛醇价格趋势与增塑剂DOP、DOTP、DBP走势基本相同,高度正相关。苯酐、PTA价格趋势与增塑剂产品走势相关性较小,对下游增塑剂价格趋势影响较小,正丁醇价格趋势与DBP价格趋势趋同,高度正相关。从产品相关性能够准确的看出,异辛醇与正丁醇价格趋势对增塑剂产品影响最大。后市增塑剂产品价格趋势应着重关注异辛醇与正丁醇价格走势。
从增塑剂占比能够准确的看出,DOP占比大幅度减少,DOTP占比 大幅度的增加,其他环保增塑剂也有一定增长 。DOP:2022年我国DOP产能约290万吨,接近1/3的装置无法正常运行,DOP开工率50%左右。大多数都用在PVC相关制品。DOTP:产能从2015年的105万吨,增长到2022年的304万吨,产能增加199万吨,翻了将近2番。DBP:2015年产能到达高峰的105万吨/年,之后产能收缩,2022年,DBP产能收缩至85万吨(包括部分长期停车装置)。
增塑剂进口量总体减少,出口量有所增加。DOP的进口量在增塑剂中占比最大,进口量逐年一下子就下降,出口量逐年缓慢上涨。DOTP出口量基本没,进口量相对来说比较稳定的情况下有所增长。DBP进出口量相对最少,其中出口量缓慢减少,进口量基本没有。
增塑剂下游大多数都用在生产PVC制品。2022年塑料制品产量累计7083.3万吨,同比下降3.9%;塑料制品产量下降,增塑剂需求下降,2022年增塑剂产品上涨支撑不足。
2022年塑化PVC制品进口量低于出口量。2022年塑化PVC制品进口量同比小幅下降,相比2020年进口量大幅度减少,疫情后塑化PVC制品进口量逐年减少。2022年塑化PVC制品出口量同比大幅度的增加,2020年以来出口量稳步增加。出口增加,进口减少,塑化PVC制品需求量增加,增塑剂需求增加,2020年四季度以来增塑剂价格持续相对高位,出口需求增加是其中重要原因之一。
生意社DOP数据分析师认为,2022年,冬奥限产限运、能源危机、乌 俄 危 机、疫情多发,利多利空交织,2022年增塑剂产业链价格宽幅震荡调整。增塑剂产业链供需相对平衡,增塑剂产业链产品全年价格相对来说比较稳定。异辛醇、正丁醇、DOP、DOTP、DBP等产业链产品价格小幅下跌。
2023年经济疲软担忧加剧、国内疫情防控全面放宽、国内 经济 刺激 政策不断,多空交织,2023年市场或呈现国际经济疲软,国内 经济回暖趋势。
后市来说,短期年关已近,增塑剂下游备货已结束,下游企业提前放假较多,增塑剂节前需求不足,节前增塑剂价格趋稳,节后下游补库增多,增塑剂或短暂上涨。
长期来说,后疫情时代,国外市场经济疲软态势持续,增塑剂需求减弱,国内 经济预期回暖对增塑剂有利好支撑,但利好不足以支撑增塑剂价格持续上涨。2020年四季度以来增塑剂价格保持高位,主要受疫情爆发后出口增多影响,而2023年国外经济疲软担忧加剧,出口或大幅度减少,2023年全年增塑剂价格预期下跌。
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